周二市场震荡调整，深成指跌超1%，创业板指跌近3%。盘面上，光伏、电池板块开盘冲高，AI漫剧、游戏概念延续强势，此外食品饮料概念局部活跃，而算力硬件概念则再度集体走弱，物理AI概念同样震荡调整。 指数层面，和10月26日一样，昨日也是三大指数集体低开+全天缩量+算力硬件股走弱，不过细节差了很多，首先是ETF资金，之前宽基ETF没能持续放量，而昨日以沪深300ETF华泰柏瑞为例，前半小时成交量786万手，虽然明显少于周一的913万手，但远多于平时，并且收盘前半小时再度大幅放量，至少多空资金之间的有来有回能让市场看到一点盼头。 其次是具体个股，从银之杰和上次粤芯半导（二者都是前一天率先涨停的20cm个股）的表现对比可以看出，昨天的市场承接也比上次稍好点，如果不是“易中天”的加速下跌，创业板指的跌幅至少能缩窄一半多。 对于今天而言，承接上文，目前市场的主要症结在于“易中天”仍在跌跌不休，不过“易中天”已经各自较高点跌去了66%-72%不等，偏偏在如此极限的位置，“易中天”还能贡献如此夸张的跌幅。 首先，昨日“易中天”的跌幅差不多是上周一和周二的总和，相当于提前释放掉了部分的风险，因此今天如果量能和宽基ETF等因素配合的话，其实是有机会对标上周三的。 其次，“易中天”最近的走势已经呈现出非理性状态，后续的可能无外乎市场恢复理性或者反向的非理性，恢复理性就不必多说，即逐步企稳，至于反向的非理性，可以理解为一根弹簧已经被压到极限，未来如果看到高级别的总量政策或者美联储加息预期的改善，应高度重视行情反转的可能性。 最后，昨天出现了另一个关键变量——银行股跳水，如果从释放流动性的角度出发，这对市场而言是利大于弊的，尤其考虑到昨天是自“924行情”以来首次出现同一日内4只宽基ETF成交额突破百亿，就看这部分从银行股里腾挪出的资金会不会去到该去的地方了。 数据层面，二板家数12家，对应的一进二晋级率降至10.53%，首板家数则从114家骤减至33家，高标晋级失败，且跌停个股也从8家增至17家。盘前提到“如果首板家数能避免大幅减少，那会成为短期市场情绪企稳的重要参考”，很明显昨天没能做到这一点，不过7月底也出现过类似的数据，7月21日-29日的首板家数分别为115、34、100、23、103、44、70，正是经过连续4个交易日的上下波动，市场情绪才开始企稳向上。 具体题材上，首先是包括游戏、网金、短剧在内的AI应用，昨天勉强算是中规中矩，今天可以先留意华智数媒、掌阅科技、华阳国际等炸板股的承接，并且昨天还提到关键要看有没有类似宇树科技的大票能跑出来，结合成交额和近两日的表现，似乎只有银之杰能符合这个定位，
